Bohaterem filmu jest chłopiec, Bastian, który przenosi się do świata magicznej książki. Zaczyna wierzyć, że jest częścią historii, w której świat – „Fantazja” potrzebuje pomocy. Bastian musi ocalić ją przed intrygami złej czarownicy i odkryć w sobie odwagę, której brak mu w prawdziwym życiu.